iPhone13大卖，苹果产业链旱涝不均：京东方狂赚250亿，7家公司业绩跳水

本文来源：时代财经 作者：王婷

“果粉”排队买手机 图源：视觉中国

3月17日，苹果供应链公司欣旺达公告称，拟投资约80亿元建设20GWh动力电池及储能电池生产基地。同时，欣旺达财报披露的业绩预告显示，2021年全年净利润8.02亿-9.62亿元，同比增长0-20%，不及市场预期。
近期，国内果链上市公司2021年度业绩快报或预告陆续出炉。时代财经梳理发现，它们大多数都在进行多元化转型，和欣旺达一样盈利不及预期，仍大手笔投资的企业并不鲜见。果链的铁饭碗也不香了？
CINNO Research 报告显示，今年1月，iPhone 13以超230万台销量连续第四个月蝉联国内市场单机销量冠军。不过，从2021年业绩看，iPhone 13系列的热销未能带“飞”诸多供应商。
数据显示，果链上市公司过去一年业绩呈现两极分化，一方面，京东方、兆易创新等企业净利润成倍增长，另一方面，不少公司巨额亏损，徘徊在生存边缘。
　　业绩冰火两重天，京东方盈利超250亿元

根据苹果公司2020年末公布的供应链企业名单，中国大陆至少有27家果链上市公司，有20家已公布2021年度业绩快报或预告，其中11家实现盈利且净利润同比上涨，4家出现亏损。
京东方、歌尔股份、兆易创新、长电科技等业绩增长较快。2021年，京东方营业收入、归属于上市公司股东的净利润分别为2194.42亿元、258.26亿元，分别同比增长61.89%、412.86%。

果链企业2021年业绩 图源：时代财经制

相较于2020年，兆易创新、长电科技2021年归属于上市公司股东的净利润则分别增长165.33%、126.8%。歌尔股份为苹果代工AirPods，这项数据的同比增幅预计为49%–59%。
兆易创新是苹果AirPods Nor Flash供应商，与7家上市公司同在2020年加入果链。而另7家公司中，得润电子、新纶新材、长盈精密、胜利精密均业绩爆雷或大跳水。
2021年，得润电子、新纶新材预计归属于上市公司股东的净亏损分别在4.8亿-6.8亿元、9亿-11亿元之间。胜利精密虽然没有亏损，但此项数据预计较上年下降85.79%-89.67%。
得润电子、长盈精密都是由盈转亏。2020年，长盈精密盈利超6亿元，2021年归属于上市公司股东的净亏损为5.79亿元。
长盈精密在公告中称，业绩下滑的重要原因是主要客户战略产品研发投入进一步增大，新能源零组件布局及研发投入增加，全年同比增加约3亿元。
欧菲光也是亏损的4家果链上市公司之一，且亏损金额是最高的。2021年，其归属于上市公司股东的净亏损预计高达19亿-27亿元。
　　iPhone13大卖，果链却没吃到蛋糕

市场消息显示，京东方、欣旺达、立讯精密、工业富联(富士康工业互联网股份有限公司)等都是iPhone 13系列的供应商。前两家分别供应显示屏、电池，立讯精密和工业富联做的是代工业务。
2021年，欣旺达归属于上市公司股东的净利润同比增幅预计为0%-20%，即可能是零增长。工业富联的营收同比仅上涨1.8%，立讯精密则增收不增利，营收同比上涨66.6%，归属于上市公司股东的净利润却同比下滑2.12%。
Ictime首席分析师刘元接受时代财经采访表示，2021年因为缺芯和缺料，苹果考虑成本问题，对一些可替代性强的供应商进行了压价，而技术有优势的供应商则赚得盆满钵满。
2021年上半年，工业富联通信及移动网络设备业务毛利率仅为9.93%，立讯精密消费性电子行业毛利率为15.78%。相较之下，京东方显示事业的毛利率高达30.49%。
京东方所处的半导体显示行业门槛高、供应商较少。CINNO Research研究报告显示，2021年，京东方AMOLED智能手机面板出货量约0.6亿片，同比增长67.2%，位居全球第二，仅次于三星。
　　依赖苹果有风险，2家公司被踢出果链

iPhone 13系列供应商的生存法则适用于整个果链。智物科技创始人明淑亮对时代财经表示，我国劳动力成本加大，低端组装制造业的挑战会越来越大。MIM、手机中框等传统产品的竞争力多取决于厂商的价格策略，相互之间区别不大。
“果链之间同质竞争、内卷的现实严峻，一些环节几乎没有利润，未来面临明显的挑战。”他表示。
正是因此，虽然为苹果供应NOR Flash的兆易创新净利润翻番，新纶新材、蓝思科技、安洁科技等业绩不佳。2021年，为苹果供应玻璃盖板的蓝思科技归属于上市公司股东的净利润同比下降57.36%。
蓝思科技在业绩快报中解释道，2021年，人力成本上升、研发项目增加、新园区运营、供应链波动、疫情、限电等综合因素对公司经营业绩产生了一定影响。
为减轻对苹果的依赖度，包括蓝思科技在内的果链企业开启了多元化转型，有的布局AR、VR业务，有的把国内市场当成重点，还有至少8家果链公司投资了新能源汽车行业，包括立讯精密、工业富联、长盈精密、蓝思科技等。
时代财经了解到，立讯精密拟与奇瑞共同组建公司，从事新能源汽车的整车研发及制造，蓝思科技计划开发车载玻璃及大尺寸功能面板，领益智造则布局新能源汽车动力电池。
苹果自身有的造车计划却遇到了挫折。日前，天风国际证券分析师郭明錤爆料称，苹果Apple Car团队已经解散了一段时间，如果要在2025年实现量产目标，必须在接下来的三到六个月内重组团队。
这也将给果链企业转型增加不确定性。消费电子领域的经验已经证明，过度依赖苹果，果链企业议价能力受限，被剔除名单的风险更是显而易见。
2021年，金龙机电归属于上市公司股东的净利润预计为200万–300万元，扣除非经常性损益后则是净亏损4100万–1.13亿元，其2017年未能进入苹果新产品的马达供应链，并于去年结束了对老产品的供应。
金龙机电在2021年业绩预告中直言，公司线性马达产品主要面向某国际大客户，由于长期不重视国内手机马达业务，导致国内手机马达销售体系、产品研发能力和生产自动化水平均有所欠缺，目前竞争对手已经在国内市场占据先机。

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