夏日火炎焱燚，投资也需金鍂鑫

体育界四年一次的盛会在今年夏天火热开赛，那么大家追逐的那枚金牌，含“金”量到底有多高呢？根据规定，奥运金牌必须至少包含92.5%的纯银和最少6克纯金，含金量没有想象中的那么高。所以，单论含金量，还得是投资界的AU9999。
含金量99.99%的魅力
AU9999通常指上海黄金交易所交易的黄金现货(SGE黄金9999)，“AU”是黄金的化学符号，“9999”指黄金纯度，即含金量不低于99.99%。在相关交易平台上输入AU9999，大家便可直接交易高纯度黄金，也能通过观察其价格走势，对黄金的历史价格变动和当前价格了然于胸。
黄金投资究竟有何魅力呢？我们或许可以从AU9999的历史走势中获取答案。
黄金“进攻性”较强，长期投资收益颇丰。
过去20年里，黄金价格从104元/克涨至最新的559元/克，涨幅超430%。（数据来源：WIND，截至日期：2024年7月29日。）


（数据来源：WIND，截至日期：2024年7月29日，以上不构成任何投资建议，不作为投资收益的保证。）
和同期其它资产相比，黄金的涨幅优势也比较显著。


黄金属于商品类资产，在一定程度上受股、债两市波动影响较小，甚至当其它市场受挫时还能继续稳定发挥，展现自己的超额收益能力。
比如在那次5178点股市大牛市前，上证指数曾经历了长达近1700天的漫长震荡下跌过程。此阶段内，上证指数跌了42.43%，而黄金上涨26.74%。（数据来源：WIND，截至日期：2024年7月29日。）


黄金不错的长期收益能力令人心动，但在我们付出投资行动前请先克制住心中的躁动。世上绝没有只涨不跌的资产，黄金亦是如此，但好在黄金的防守能力也算不错。
一方面，黄金整体回撤相对权益资产更小。
纵观黄金价格历史走势，黄金曾出现过4次“熊市”。与股市不同的是，黄金的熊市要更“温柔”一点，一次最大回撤为-31%，两次都在-20%左右。在2011年9月6日，黄金价格达到阶段性高点，为393.48元，后续上涨势头戛然而止，持续4年的震荡下跌随之而来，此区间内黄金最大回撤为-45%，也是AU9999自2002年10月30日以来的历史最大回撤。（数据来源：WIND，统计时间区间为：2011年9月6日至2015年8月10日。）


（数据来源：WIND，统计时间区间为：2011年9月6日至2015年8月10日。）
另一方面，即使买在黄金熊市前的价格最高点，后续也大概率能回本。因此，即使黄金近期遭遇回调，大家可以少些担心。（数据来源：WIND，截至日期：2024年7月29日。）


（数据来源：WIND，截至日期：2024年7月29日。）
此外，如果采用定投方式，有望加速回本过程。就以2011年那次来讲，原本需要接近3200天时间回本，若采用定投方式，每月初买入1000元，在经过区间底部后便可在2016年6月扭亏为盈，回本时间几乎减半。若坚持定投至今，在接近13年的时间内，定投收益率约78.61%，而一次性买入持有至今的收益率约为44.36%，还能改善收益体验。
（数据来源：WIND，截至日期：2024年7月29日。定投模拟方法以AU9999为定投标的，定投收益公式=（第1期份额*第1期涨跌幅+第2期份额*第2期涨跌幅+……+第n期份额*第n期涨跌幅）/（n-1）*每期定投金额。2011年9月6日开始第一期定投，后续每月初定投。当定投收益大于零时称为投资回本。定投并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，上述数据为运用历史数据对定投计划进行回测，相关结论依赖多种假设，历史数据也不代表未来市场表现，结论不作为投资建议。）
整体来看，黄金长期收益能力较强，且有一定的防守能力，或许可以成为投资者长期配置的资产选择。
投资黄金，可以靠TA
考虑到商品交易市场门槛与专业需求较高，黄金基金或是普通投资者把握黄金长期投资机遇的便捷工具。
比如华安家的黄金ETF（代码：518880）。该ETF紧密跟踪AU9999价格变动，帮助持有人便捷获取黄金价格上涨收益。
简而言之，投资者每持有100份华安黄金ETF，就相当于买入了1克黄金。
作为ETF基金，华安黄金ETF可在二级市场交易，十分便捷，方便有股票账户的投资者。此外，在一众黄金ETF中，华安黄金ETF年内日均成交额相对更大，超过10亿，流动性较强，在一定程度上能降低折价风险。（数据来源：WIND，截至日期：2024年7月29日。）
大家还可关注华安黄金ETF联接基金（A类：000216，C类：000217），该基金通过持有华安黄金ETF的方式参与黄金投资，没有股票账户也能申购。而且资金门槛低，投资者申购10元即可参与黄金行情。
注：根据基金定期报告数据，截至2024年6月30日。
华安黄金ETF成立于2013.07.18，业绩比较基准为国内黄金现货价格收益率。2013年-2023年以及2024年上半年业绩（及业绩基准表现）为-10.81%（-8.77%）、2.29%（1.75%）、-7.57%（-7.37%）、18.15%（18.42%）、3.31%（3.45%）、3.64%（4.25%）、19.15%（19.75%）、13.81%（14.44%）、-4.71%（-4.14%）、9.24%（9.80%）、16.34%（16.83%）、14.36%（14.66%）。历任基金经理：徐宜宜（2013.07.18-2018.09.27）、许之彦（2013.07.18-至今）。
华安黄金ETF联接A成立于2013.08.22，业绩比较基准为国内黄金现货价格收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。2013年-2023年以及2024年上半年业绩（及业绩基准表现）为-11.90%（-12.48%）、1.93%（1.68%）、-6.79%（-6.98%）、17.47%（17.51%）、2.84%（3.29%）、3.49%（4.05%）、19.13%（18.78%）、13.90%（13.73%）、-4.77%（-3.92%）、9.07%（9.33%）、15.95%（16.01%）、13.72%（13.93%）。历任基金经理：徐宜宜（2013.08.22-2018.09.27）、许之彦（2013.08.22-至今）。
风险提示：敬请投资人关注投资黄金主题基金的特有风险，如黄金市场波动的风险、基金投资组合回报与国内黄金现货价格回报偏离的风险、上海黄金交易所黄金现货市场投资风险等主要风险。基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业绩不能预示未来收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎，风险自担。投资人在投资基金前应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。