香港：领先的家族办公室枢纽是如何炼成的

家族办公室（Family Office，FO）是财富管理行业“皇冠上的明珠”，近年来全球已经掀起一场“FO之争”，中东、中国香港、新加坡等地不断发力吸引全球高净值客户。


瑞银集团行政总裁安思杰近日表示，香港的财富管理业务以每年7.6%的速度成长，预计香港将在2027年或之前取代瑞士，成为全球顶尖的财富管理中心。
香港财政司司长陈茂波表示香港的财富管理规模超越瑞士是必然发生的，他认为香港背靠内地，拥有“一国两制”的制度优势。香港所处8600万人口、约占全国经济总量11%的大湾区，更是连接亚洲与海外的重要桥梁。现如今越来越多投资者有强烈意愿将部分资产配置于境外，香港自然成为重要平台。
激励政策的配合亦是必要的“东风”，2023年3月24日，香港特别行政区政府发表《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》（《政策宣言》)，其中推出了八项措施，为资产拥有人到港调配、管理财富和投资提供更有利的配套服务，其中税收宽减等措施备受瞩目。
尽管全球形势波谲云诡，但香港仍将凭借自身优势脱颖而出——汇聚全球金融资本、精英人才及专业服务，并联通内地和国际，加上高度开放和国际化的市场、行之有效的监管制度、法治体制，以及资讯和资金自由流通，为投资者带来丰富投资机遇，是发展长远投资目标及设立家族办公室的重要目的地。


香港打造全球家办中心
家族办公室（简称“家办”）是一种专门为富有家庭提供全面财富管理和其他专业服务的私人机构。其主要目的是管理和保护家族财富，以确保其长期稳定和增长。家族办公室的服务通常包括：财富管理（投资组合管理、资产配置等）、财务规划（税务筹划、退休规划、遗产规划和慈善捐赠等）、法律和税务服务、家庭管理（家庭成员的财务教育、生活安排、旅行规划和健康管理等）、传承规划等。
家族办公室可以分为单一家族办公室（Single-Family Office, SFO）和多家族办公室（Multi-Family Office, MFO）。前者专门为一个家族服务，提供高度个性化的服务，后者则同时为多个富裕家族提供服务，通常通过共享资源和成本来降低服务费用。
作为领先的国际金融中心，香港具备了成为全球领先家办中心的条件。
香港此前推出了诱人的税收优惠政策，专门针对单一家族办公室及其投资活动。税务政策是家族办公室在决定它的管理投资落地时一个举足轻重的考虑。通过这些新规定，香港展示了其吸引家族财富管理业务的决心。
此前，家族办公室适用法团的一般两级制利得税率，须就其于香港产生或得自香港的利润中，在首200万港元的利润中缴交8.25%利得税，超过200万港元的部分缴交16.5%的利得税。然而，香港特区政府已于2023年5月19日出台《2023年税务(修订)(家族投资控权工具的税务宽减)条例》，旨在为单一家族办公室在香港管理的家族投资控权工具提供利得税宽减，同时也提高了香港作为亚洲财富管理中心的竞争力。
具体而言，税收优惠法案规定，自2022/23课税年度起，在满足相关条件的情况下，由单一家族办公室在香港管理的家族投资控权工具(FIHVs)将获得利得税豁免。FIHV税制将为超高净值个人及其家庭成员从FIHV相关交易中取得的应课税利润提供0%的税率。
这些新措施将进一步巩固香港已经拥有的坚实的财富管理基础。《2023年波士顿顾问集团全球财富报告》显示，瑞士目前是全球最大的财管中心，而香港紧随其后。报告预测2027年，香港将超越瑞士成为全球最大的财管中心。香港证监会数据显示，截至2023年底，香港管理资产总值为31万亿港元。


国际金融枢纽
近年来，国际投资者的全球资产配置需求与日俱增，旨在寻求理想收益的同时增加风险分散的效果。香港作为连接内地和全球市场的超级枢纽，可为投资者提供全球资产配置的机遇。
瑞银近日发布《2024年全球家族办公室报告》，对全球七个地区的320个单一家族办公室进行调查。受访的家族办公室总财富净值超过6000亿美元，平均总财富净值为26亿美元。其中，亚太区的受访者数量为所有地区中最高。随着亚太区将成为全球最大的投资热点，近一半的亚太区家族办公室计划在未来五年内增加对亚太区的资产配置，而香港在家族办公室方面具备优势，更是亚洲的重要国际金融中心，未来潜力巨大。
上述报告的调研显示，亚太地区家族办公室热衷于增加更多成熟市场的固定收益（48%）和成熟市场的股票（45%）。亚太区家族办公室计划在未来五年内增加对私募股权（24%的直接投资和32%的基金/基金中的基金）、私募债务（28%）和对冲基金（31%）的配置，显示他们对分散投资的更大需求。香港作为连接内地和全球市场的超级枢纽，无疑可为投资者提供全球资产配置的平台，这也是家办中心的核心竞争力之一。
值得一提的是，香港的金融体系规管制度一向稳健，是全球资产及财富管理中心，汇聚世界主要对冲基金和私募股权公司，更吸引全球百大银行中的近80间、以及约70家排名前100位的资产管理公司，都选以香港经营业务。香港金融服务业于2022年占香港本地生产总值的22%。
香港的金融活动交投活跃，众多中国内地和国际金融机构参与其中，加上完善的资本市场基建，包括全球首屈一指的股票交易所和离岸人民币中心等，推动金融市场蓬勃发展。
香港于国际金融业界的排名：
香港的债券发行一直在亚洲处于领先地位，国际债券的发行量在亚洲区已连续七年排名第一 ；
香港为全球最大离岸人民币业务中心 （截至2024年2月底人民币存款总额包括存款证，高达10800亿元人民币）；
香港于2024年公布的《全球金融中心指数》中排名第四位；
香港在国际管理发展学院发布的《2024年世界竞争力年报》中排名第五位；
香港超高净值人士数量，于亚洲排名第一（Altrata《2024年世界超级富豪报告》）


亚洲金融中心的多重优势
事实上，除了最受关注的税收优惠政策和优质的金融投资环境，香港在资本自由流动、顶尖专业人才储备等方面也具备多重优势，这亦是为家办行业所看重的。
在“一国两制”原则下，香港保留了独立的出入境、货币、财政及税收制度，并且是一个设有独立关税区的自由商港。香港对外资持有股权不设限制，无论资金、人才、货物和资讯均可自由流通，使其成为全球最具竞争力的经济体之一。香港在人民币国际化和开放内地金融市场方面发挥关键作用，亦是世界最大的离岸人民币中心。
近年来香港与内地的金融资本联通进一步加强。中国证券监督管理委员于今年四月宣布，将推动拓展内地与香港资本市场互联互通的一系列措施，其中包括放宽“沪港通”及“深港通”下股票交易所买卖基金的合资格产品范围、将房地产投资信托基金纳入“沪港通”及“深港通”、支持人民币股票交易柜台纳入“港股通”、优化基金互认安排，以及支持内地行业龙头企业赴香港上市，这些举措都能进一步优化香港与内地金融市场基础设施之间的联系；2024年全球约80%的离岸人民币支付款额经香港处理，香港的人民币实时支付结算系统于2023年录得每日结算量超过2万亿元人民币。
人才永远是竞争力的核心。香港的专业服务素来以专业、守法、能干和具有国际视野而获得全球认可。在筹划大型及跨境项目、解决商业纠纷等领域，香港各领域人才均可提供理想的专业服务。这些香港的优秀人才，人均教育程度高、具丰富经验、勤奋而适应力强，并通晓多种语言。因此，家族办公室在香港能获得全方位的专业服务，包括银行、基金管理、会计、法律支援及税务咨询等，为他们在香港的发展和投资提供强大后盾。


香港不止是金融
除了以上多个方面的优势之外，为什么香港如此有吸引力？文化、景色、美食等软实力不容小觑。
香港既以“美食之都”著称，拥有近80家米其林星级餐厅和来自世界各地的多种美食；又以香江迷人景色吸引着全球游客—从市中心出发，只需要15至45分钟内即可到达美丽的海岸线和迷人的山脉及岛屿。
香港于诸多亚洲城市中脱颖而出的其中一个原因便是艺术胜地的定位。香港设立了M+、香港故宫文化博物馆等极具艺术及文化气息的场地吸引各地游客前去参观体验。就在去年7月和8月，香港故宫文化博物馆举行的“百样玲珑—卡地亚与女性”特展，M+全新特别展览“宋怀桂：艺术先锋与时尚教母”，都吸引了全球游客莅临。
事实上，近年越来越多的家族办公室将艺术品纳入投资选项。由于家族办公室重视财富增值，因此不少家族办公室近年将蓝筹艺术品投资当成分散投资的选项，纳入其投资组合之中，甚至以此作为对冲经济不景气或保本的投资工具。香港的艺术品投资市场发展蓬勃，是仅次于纽约的第二大艺术拍卖市场。此外，香港正在积极探索在机场设立艺术储存设施，将有利于香港发展为全球艺术品的拍卖和交易中心。
另外，香港亦是领先的慈善中心，香港财富传承学院推出新的慈善项目计划——「Impact Link」（iLink），藉此建立一个优秀慈善项目资料库，以吸引、精选并展示一系列高潜力、高社会效益的慈善项目，为慈善和相关持份者建立沟通桥梁，帮助家族办公室和资产拥有人审慎评估慈善项目投资，推动其慈善捐款，为社会创造深远影响。
一个领先的家族办公室枢纽绝非一日建成，香港多年以来深耕细作，成功为全球家族办公室打造完善的营商环境。香港拥有世界一流的基础设施、法制和庞大的人才库，同时亦是国际金融枢纽，拥有完善的金融市场互通网络，既可通向大中华市场，又可联通全世界。未来，香港将继续凭借其自由开放、专业高效的特点，进一步面向内地和国际，全力打造成为全球家办的首选门户。