短期纯固收产品平均收益合资理财公司领先，信银理财6只产品上榜丨机警理财日报

南财理财通课题组 薛茹云


榜单筛选条件：理财公司发行的投资周期在3月以内（含）的公募纯固收产品，且近6月每个完整的自然月月末均为正收益。本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。
本期，南财理财通课题组对理财公司投资周期在3月以内（含）的公募纯固收产品进行分析，考察该期限产品近6个月的业绩表现。
南财理财通数据显示，截至2024年9月13日，理财公司上述投资周期的公募纯固收产品（未合并份额）合计2328只，近半年算术平均净值增长率和平均最大回撤为1.28%和0.05%。其中，近半年每月末均实现正收益的产品有1749只，占比75.1%。
从机构平均收益表现看，高盛工银理财和贝莱德建信理财该期限内产品近6月算术平均净值增长率超2%，依次为2.57%、2.31%，这两家合资理财公司表现较优，其他机构平均收益均落在1.1%至1.8%区间，恒丰理财、杭银理财以及民生理财平均收益也在1.5%之上。
收益前十的产品榜单中有4家理财公司上榜，其中信银理财上榜6只产品，兴银理财上榜2只产品，恒丰理财和民生理财各上榜1只产品。
信银理财“安盈象固收稳健七天持有期1号理财产品W类”、民生理财“富竹纯债91天持有期4号理财产品A”、兴银理财“稳添利双月盈4号(2个月最短持有期)日开”近6月净值增长率依次为3.63%、3.32%和2.15%，位列前三。
据南财理财通数据，信银理财“安盈象固收稳健七天持有期1号”运作起始日为2021年12月16日，风险等级PR2，W份额业绩比较基准为2.45%~3.05%（年化）。从历史收益率来看，W份额成立以来至上半年末（2024年1月3日至6月30日）年化收益率为2.06%，9月9日至11日有一波净值快速拉涨，单位净值由1.0142升至1.0380，涨幅达2.3%。
截至6月末，该产品保持仓位流动性，哑铃型配置。穿透后资产组合中债券持仓占比约3成，现金及银行存款占比约5成，还配置了少量同业存单、拆放同业及买入返售和公募基金。
投资经理在产品7月运行公告中表示，市场调整仍是机会，挖掘性价比高的券种和适度拉长久期和优化组合结构优于信用下沉，产品部分继续保持中性，灵活操作，后续如有调整，逢调整积极布局。
民生理财“富竹纯债91天持有期4号理财产品A”成立于2023年12月27日，业绩比较基准为2.5%~4%，存续规模较小，截至2024年上半年末份额仅为2639.58万份。
从净值表现来看，该产品成立以来至2024年5月初净值增幅较快，其中5月6日单位净值为1.0274，5月7日跳至1.0377，日涨幅1%，其余期间产品净值增长较为平稳。自成立以来，产品始终跑赢业绩比较基准上限。


（图片来源：南财理财通）
持仓上，“富竹纯债91天持有期4号理财产品A”以标准债券为主，截至上半年末近九成持仓为债券，其余资金投向现金类资产和资产支持证券，前十大持仓均为信用债。据产品半年度运作报告显示，该产品立足“低波稳健+小幅弹性”的产品基本特征，主要配置了较高比例的存款等稳健表现资产，动态优化组合配置策略，在债券交易中取得了较好的收益增厚效果。