目标日期型理财近1年收益近6%，权益仓位由偏配红利转向均衡丨机警理财日报

南财理财通课题组 薛茹云


榜单筛选条件：理财公司发行的投资周期在1-2年（含）的公募“固收+权益”产品，且近1年每个完整的自然季度季末均为正收益。本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。
南财理财通数据显示，截至2024年10月24日，理财公司投资周期在1-2年（含）的公募“固收+权益”产品（未合并份额）合计2027只，人民币产品近1年算术平均净值增长率和平均最大回撤为3.45%和0.46%。其中，近1年每季度末均实现正收益的产品有1462只，占比72.1%。
从机构平均收益表现看，华夏理财、农银理财和宁银理财该期限内人民币产品近1年算术平均净值增长率超4%，依次为4.61%、4.13%、4.06%。相较之下，青银理财、汇华理财和北银理财表现较差，近1年平均收益率分别为2.79%、2.78%和2.69%，均低于3%。
收益前十的产品榜单中有7家理财公司上榜，其中华夏理财上榜3只产品，兴银理财上榜2只产品，光大理财、杭银理财、农银理财、信银理财和中银理财各上榜1只产品。
兴银理财“天天万利宝稳利恒盈7号Y款B”为唯一一只近1年收益率超6%的产品，位列榜首；信银理财“中信理财之信颐2035”、中银理财“稳富固收增强(封闭式)2023年038期”近1年净值增长率分别为5.99%、5.93%，位列二三。
兴银理财“天天万利宝稳利恒盈7号Y款”成立于2022年8月25日，风险等级R2，截至2024年三季度末总份额4.2亿份，B份额业绩比较基准为4.5%~5%。资产配置上，9月末，产品债券、非标资产分别占比54.25%、17.58%，现金及银行存款占比28.17%。
三季度产品运作上，产品逐步降低底仓信用债的占比和久期，增强组合流动性，同时保留利率品种的交易仓位，逢高加仓二永债及中长久期利率债，进行波段操作。四季度总体将更加灵活地调整久期，保持一定组合流动性，积极把握短期因素冲击调整带来的波段操作机会；同时积极关注存单、中短期信用债等确定性更强的品种，受益于新一轮地方化债的中短期城投债，以及年底的机构配置行情。
信银理财“中信理财之信颐2035”为一只目标日期型理财产品，成立于2020年8月5日，产品采用了成熟市场已长期实践的目标日期投资理念，设计目的是为在特定时间点2035年前后退休的投资者，提供一站式投资解决方案。
此类产品设计股票投资“下滑曲线”，随着客户年龄的上升、退休日期的临近，产品逐步降低权益类资产配置的比例、配置更多的债券，以匹配投资者各时点的风险需求。相关数据显示，截至2024年6月末，信银理财围绕养老投资需求设立的“信颐”系列产品存续109只，规模达451.69亿元。
截至2024年三季度末，“信颐2035”总份额7516.06万份，债券、公募基金分别占比48.29%、40.03%，少量配置现金及银行存款、拆放同业及买入返售。
产品投资策略上，固收方面，债券收益率面临一段时间调整，整体谨慎，并适当布局左侧品种；海外市场方面，现阶段中资美元债性价比较高，以继续持有为主；权益方面，组合持仓将从此前的偏配红利转向更加均衡的配置思路。