11月混合类产品发行数量环比大增近80%，理财公司对权益市场持谨慎乐观态度丨机警理财日报

南财理财通 黄桂煊 广州报道


榜单筛选条件：理财公司发行的1~2年（含）投资周期公募混合类产品，同系列同投资周期产品保留一只。本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。
长期限混合类产品近一年平均上涨3.32%，3只产品收益率超过10%
本期，南财理财通课题组主要关注长期限公募混合类产品的业绩表现。根据南财理财通数据，截至12月12日，理财公司符合统计要求的1~2年（含）混合类公募产品共有509只。从整体风险收益水平看，该类期限产品近1年平均收益率为3.32%，最大回撤和年化波动率分别为1.62%和2.35%。
分机构来看，以产品平均收益率而言，宁银理财平均收益率遥遥领先，达到8.03%，4只宁赢系列产品上榜前十，其中“宁赢个股臻选混合类开放式1号(最短持有2年)”近一年收益率达到12.84%，另一款产品“宁赢长三角发展混合类理财产品(最短持有18个月)”近一年收益率也超过10%；徽银理财次之，平均收益率为6.03%，招银理财也表现较佳，平均收益率达到5.36%，其中“招智无忧目标2035(两年持有)”近一年收益率为12.22%。
相比之下，在509只产品中，有16只产品近一年收益率为负，其中建信理财“‘诚鑫’多元配置混合类最低持有2年开放式产品”收益垫底，近一年（2023年12月11日-2024年12月11日）净值下跌4.88%，产品成立后仅2021年录得6.96%的正收益，此后在2022年-2024年连续三年亏损，产品虽在9月份权益市场回暖后净值大幅反弹，但仍无法走出破净“困境”。截至12月15日，产品最新披露的净值为0.9953。根据产品三季度报告，产品穿透后持仓了53.49%的债券、17.65%的权益类资产、15.26%的现金及银行存款、11.23%的公募基金和0.46%的境外投资。
理财公司扎堆发力混合类理财，对权益市场持谨慎乐观态度
9月24日一揽子政策发布以来，股市情绪持续回暖。Wind数据显示，主要股指涨幅均超过20%，其中上证指数上涨22.28%，深证成指上涨30.36%，创业板指上涨43.82%。
在此情形下，不少理财公司也纷纷加大力度布局含权混合类产品。南财理财通数据显示，2024年11月新发产品中有41只为混合类产品，环比10月份的23只大幅提升近80%。比如中邮理财推出了“鸿鑫日开2号(陆港红利策略)”，产品30%的仓位采取跟踪华证-中邮理财陆港红利50全收益指数（指数代码：T93301）策略，主要配置具备现金流稳定、长期持续现金分红、分红比例较高等特点的A股及H股标的。民生理财推出了“荣竹混合指数轮动3个月持有期1号”，权益部分采用被动指数工具，结合市场情况，灵活运用各类指数基金进行投资。
总的来看，在监管推动理财资金入市的背景下，混合类和权益类产品未来仍有较大的发展空间。
展望后市，从理财公司官方公众号发布的市场观点来看，理财公司对市场整体持谨慎乐观态度，认为市场区间震荡可能性较大。
“上周市场主要交易的是政策预期，其中内需消费为核心。政治局会议后市场普遍预期后续将有更大力度的政策出台，但随着中央经济工作会议落地，政策利好逐步兑现，市场在周五出现了较大幅度的回调。展望后市,进入政策真空期,政策效果有待观察,预计市场短期上有顶下有底,后续主要关注政策进展、经济高频数据的变化。”渝农商理财表示。
工银理财表示，上周市场总体下跌，行业方面商贸零售、纺织服饰、传媒、社会服务和轻工制造行业表现较好。降准降息背景下国内流动性得到良好修复；人大常委会会议审议通过化债相关财政政策相关事项能一定程度上缓解地方债务压力，为地方发展减负，进而可能对企业盈利形成一定支撑，逐步修复国内企业盈利预期，因此总体上需对市场保持谨慎乐观。
中邮理财认为，重要会议带来的底部支撑明显，未来指数仍存在回升空间，理由是A股短期内估值上升，基本面修复需要时间，资金敏感性较大，区间震荡的概率较大，但政策支持下长期看好。特朗普政策和国内增量政策仍是扰动因素。
平安理财表示，预计随着资本市场支持政策的逐渐落地，资金及成交仍将维持活跃，A股震荡行情尚能维持，政策及主题驱动的结构性机会仍将表现，建议对高股息与科技成长兼顾配置。