银行系险企竞争格局生变：有公司业绩扭亏净资产却缩水超百亿

近日各大银行系险企陆续晒出“成绩单”。数据显示，2024年10家银行系险企共揽收保费4141.95亿元，同比增长13.70%；合计实现净利润99.42亿元，具体来看，有8家公司实现盈利，2家公司陷入亏损。



盈利银行系险企有：中邮人寿实现净利润91.88亿元，同比增长180.12%；交银人寿净利润9.97亿元，同比增长超14倍；工银安盛人寿净利润9.31亿元，位列第三，同比增长161.52%。建信人寿也成功扭亏为盈，净利润为2.21亿元。
亏损银行系险企有：光大永明人寿净亏损17.27亿元，中信保诚人寿净亏损17.65亿元。
值得关注的是，不少公司在利润增长的同时，却出现净资产下滑的情况。记者观察发现，包括建信人寿、工银安盛人寿、中邮人寿等多家银行系险企2024年净资产同比下降。其中，建信人寿净资产在2024年缩水超百亿，降幅达74%。
有分析认为，随着银保合作深化，新旧会计准则的切换对各公司业绩产生了显著影响。而在新会计准则之下，险企的资产负债都对利率的变动更加敏感，这导致利润、净资产的波动会显著增强。同时，2024年银行系险企的业绩分化也反映出行业的复杂性和多样性。在新会计准则实施和市场竞争加剧的背景下，强者恒强的行业格局初现端倪。如何优化产品结构、降低退保率以及提升投资收益将是各大公司未来发展的关键。
8盈2亏，业绩持续分化
数据显示，2024年10家银行系险企合计实现净利润99.42亿元，与上年同期亏损161.42亿元相比明显回暖。
其中，中邮人寿仍旧保持领先优势，实现净利润91.88亿元，同比增长180.12%，成功实现扭亏为盈；交银人寿次之，实现净利润9.97亿元，同比增长超14倍；工银安盛人寿实现净利润9.31亿元，位列第三，同比增长161.52%。同样扭亏为盈还有建信人寿，净利润为2.21亿元，实现业绩大反转。
从保费收入看，2024年10家银行系险企合计实现保险业务收入4141.95亿元。其中，中邮人寿保费收入破千亿大关，达1349.4亿元，同比增长22.82%，规模位居榜首；工银安盛人寿、招商信诺人寿分别揽收保费458.08亿元、414.83亿元，分列第二、三位。
在增速方面，中荷人寿保费收入同比增长29.16%，至152.65亿元，是增速最高的银行系险企；农银人寿、中银三星人寿同比增速均在20%以上，对应保费收入分别为369.93亿元、298.62亿元。
值得注意的是，当前保险业正处于新旧会计准则切换的窗口期，不同会计准则下的表现也有较大差异。例如，中邮人寿、农银人寿、交银人寿等均在2024年实施了新会计准则，受此影响，业绩大幅增长。有分析认为，新金融工具准则下，更多金融资产被分类为以公允价值计量且其变动计入损益（FVTPL）的类别。在资本市场回暖时，这类资产的公允价值上升，会直接增加当期利润，不少险企2024年利润大涨都受益于此。
但是在新准则下，亦出现不少净利润和净资产的相背而行的情况。记者观察发现，包括建信人寿、工银安盛人寿、中邮人寿等多家银行系险企2024年净资产同比下降超10亿元，其中，建信人寿的净资产在2024年缩水超百亿。
据公开信息，建信人寿2024年一季度披露的净资产为166.26亿元，到2024年末净资产为42.43亿元，减少了123.83亿元。
据工银安盛人寿2024年第四季度偿付能力报告，该公司的净资产由第三季度末的160.74亿元降至第四季度末的133.09亿元，下降27.65亿元。
公开信息显示，2024年第二季度末，中邮人寿的净资产为158.76亿元，到2024年末，中邮人寿的净资产为64.20亿元，下降94.56亿元，少了一半还多。
对此，有业内人士认为，这可能与公司采用新会计准则有关。新会计准则的影响主要体现在三个方面：一是强化了对市场与信用风险的细致分析，要求保险公司在财务报告中更加全面地披露这些风险，可能会增加资产减值，从而对利润造成影响；第二，新准则细化了对投资资产的分类，这将影响投资收益的确认和计量，进一步影响利润表的表现；第三，新准则还要求提高资产与负债的匹配性，促使保险公司重新评估资产负债表上的项目，这可能对净资产价值产生影响。
据公开信息，建信人寿是建设银行控股的人寿保险公司，自2011年以来，连续十年保持盈利。2022年，建信人寿遭遇巨额亏损，净利润亏损达17.67亿元，2023年亏损扩大至40.32亿元。作为银行系保险公司，建信人寿银保渠道保费收入占比保持较高水平。据中债资信评估有限责任公司债券跟踪评级报告，2023年，建信人寿银保渠道的占比高达85.47%。自2023年以来，建信人寿开始加快价值转型的步伐，大幅削减了趸交业务规模。2024年随着建信人寿偿付能力大幅改善，业绩出现扭亏为盈。
人事变动频繁
除了业绩表现外，多家银行系险企高管团队大换血也引发了广泛关注。记者梳理发现，2024年以来，多家银行系寿险公司对董事长、总经理等关键职位进行了调整。
2024年4月，此前在中国农业银行信用卡中心担任总裁一职的薛亚芹，获批出任农银人寿董事长。
2024年4月，中信保诚总经理赵小凡到龄退休，董事会批准常戈出任临时负责人。6月，经金融监管总局核准，常戈正式出任中信保诚人寿总经理。2024年12月，李存强获批出任中信保诚董事长一职。他此前曾在华泰人寿保险股份有限公司、华泰保险集团股份有限公司等多家保险公司担任高管职务。
2024年5月，此前担任中国工商银行北京分行党委副书记、副行长（总行总经理级）的王都富，获批出任工银安盛董事长。同年12月，工银安盛总裁吴茜辞去该公司董事职务，并在2025年1月卸任工银安盛股权投资、不动产投资及境外投资业务行政责任人。
2024年8月，光大永明人寿总精算师张晨松，获批担任该公司总经理一职，接替当年3月卸任的刘凤全。然而，仅仅过了4个月，业内有消息称，光大永明人寿党委书记、董事长孙强卸任。目前光大永明人寿并未公开披露这一信息，但去年四季度偿付能力报告显示，孙强已不再担任光大永明人寿党委书记。
2024年8月，邱智坤获批出任中银三星总经理一职。他此前曾在中国银行约翰内斯堡分行、新加坡分行担任行长职务，并曾任中银香港副总裁、中银集团保险执行总裁等职。
在高管薪酬方面，偿付能力报告显示，除了中信保诚之外，有9家保险公司披露了报告期最高年度薪酬情况。其中，中荷人寿以403万元高居榜首。工银安盛的最高年度薪酬为253万元，招商信诺则披露了250万元-350万元的区间范围。其余各家保险公司的最高年度薪酬均不超过200万元，且差距不大。
2025年，各大银行系险企将如何打开新的发展空间？有分析称，从2024年业绩情况看，银行系险企行业呈现出“强者恒强”的发展趋势。中邮人寿、建信人寿和工银安盛保险业务收入稳居前三名，显示出大型险企在市场上的领先地位。这种格局的形成，一方面得益于头部险企在公司治理、资金运用等方面的稳健经营，另一方面也与新“国十条”政策的推动有关。
在众多新变化之下，银行、险企两端无疑要告别过去习惯的合作模式，探索新的、高质量的合作方式。如何优化产品结构、为客户提供基于差异化需求的全方位保障和服务、降低退保率以及提升投资收益将是各大公司未来发展的关键。
采写：南都湾财社记者 管玉慧