两家理财公司包揽权益类产品收益前十，两只产品近6月净值涨幅超过25%丨机警理财日报

本期，《机警理财日报》重点关注“固收+权益”、混合类、权益类三大含权理财产品业绩表现。
数据说明：
“固收+权益”统计范围为理财公司发行的投资周期在1~2年（含）的公募固收+权益产品，且近1年每个完整的自然季度季末均为正收益；混合类统计范围为理财公司发行的1~3年（含）投资周期的公募混合类产品；权益类统计范围为理财公司发行的权益类公募产品。“固收+权益”产品和混合类产品统计区间为近一年，权益类产品统计区间为近六月。
三大类产品统计截止日期为2025年4月2日。榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。


在本期“固收+权益”公募产品榜单中，8家理财公司上榜前十，兴银理财和苏银理财各上榜2只产品，招银理财、杭银理财、中邮理财、南银理财、信银理财和中银理财各上榜1只产品。
从收益表现看，“招睿卓远稳进两年定开14号增强型A款”近一年收益率最高，达到7.27%，杭银理财“幸福99添益固收多资产2年持有期”次之，收益率为6.40%，排名第三位的中邮理财“邮银财富·鸿锦两年定开1号”收益率也超过6%。
从风险指标看，大多数上榜的两年期限产品回撤和波动率较低，前者控制在1%以内，后者控制在2%以内，仅榜二、榜四产品净值波动率加高。投资性价比方面，榜三中邮理财产品近一年最大回撤低至0.15%，收益回撤比最高，达到39.85，苏银理财“恒源封闭固收增强110期2年ESG”、榜首产品收益回撤比也较高。
从最新披露的2024年三季报看，榜首产品“招睿卓远稳进两年定开14号增强型A款”产品规模较小，仅为1481.34万元，产品三季度末穿透后持仓现金及银行存款比例接近50%，达到49.16%，另持有33.85%的债券和10.5%的权益类资产。从前十大持仓看，产品主要持仓银行永续债、二级债、三大运营商股票和ETF。


在本期混合类公募产品榜单中，5家理财公司上榜前十，宁银理财四只偏股混合型产品包揽前四名，近一年净值增长率均超10%，其中“宁赢个股臻选混合类开放式1号(最短持有2年)”净值增长率最高，达到14.32%。不过，宁银理财这四款产品在获得高收益弹性的同时，净值波动和回撤幅度较高，适合有较高风险承受能力的投资者。
以榜首产品“宁赢个股臻选混合类开放式1号(最短持有2年)”为例，产品穿透后持仓权益类资产比例超过60%，达到65.89%，另持有13.95%的公募基金、12.31%的债券和7.85%的现金及银行存款。从前十大持仓看，产品偏好持仓的公募基金主要是货币基金，前十大持仓中三项货币基金的持仓比例已经达到10.14%。
值得注意的是，2025年3月末，宁银理财发布费率优惠公告，上述四款上榜产品实现0申购费，费率优惠时间为4月1日至6月30日。
除宁银理财上榜产品外，招银理财和工银理财也分别上榜了2只产品，平安理财和南银理财也上榜了1只产品。结合收益和风险指标来看，南银理财“盈瑞灵活价值精选两年定开2022第1期”收益回撤比最高，达到4.29。


华夏理财和光大理财两家股份行理财公司包揽了权益类公募产品近6月业绩榜单前十名，其中华夏理财天工指数产品占据六席，跟踪数字基础设施指数和AI算力指数的产品近6月涨幅均超过25%。风险指标方面，华夏理财上榜产品普遍净值波动幅度较大，其中“天工日开理财产品5号(AI算力指数)”年化波动率超过40%。
值得注意的是，光大理财投资公募REITs资产的产品“阳光红基础设施公募REITs优选1号”最大回撤和年化波动率明显低于普遍权益类产品，产品卡玛比率最高，达到8.16。从运作情况看，该产品2024年收益率为10.8%，略跑输中证REITs全收益指数12.31%的收益率，产品2024年份额总额下降超三成，达到33.46%，2024年末资产规模为6032.81万元。
在管理人看来，随着市场的逐步成熟，公募REIT逐步回归到“风险介于股债之间、收益介于股债之间”的定位，2024年公募REIT波动率已显著降低。展望2025年，管理人表示对于REIT可以积极一些，一是低息环境下，高分派的配置价值；二是基本面走稳，25年业绩同比进一步恶化的概率不大；三是政策支持，市场扩容，“两会”有较多相关的提案，原始权益人发行意愿强，2025年扩募将进一步推进；四是REIT计量的调整将吸引更多长期持有型资金进场。