切换到宽版
开启辅助访问
登录
立即注册
搜索
搜索
搜索
首页
Portal
论坛
同城
人才网
工具
菲龙网工具
个人中心
关于我们
每日签到
本地新闻
时事评论
华人世界
中国新闻
新闻视频
国际新闻
娱乐新闻
科技新闻
菲龙广场
房产网
菲龙速聘
二手交易
便民电话
美食餐厅
旅游签证
物流速运
商品买卖
二手车市场
严选
话费充值
便民电话
贺词页面
瀑布流页
汇率查询
APP下载
每日签到
我的任务
道具商店
每日签到
我的任务
道具商店
更改用户名
关于菲龙网
About US
联系菲龙网
活动回顾
加入我们
本版
用户
菲龙网
»
论坛
›
新闻频道
›
科技新闻
›
特斯拉卖保险会比卖车更赚钱吗?
菲龙网编辑部7
有 744 人收听 TA
147981
主题
147998
回复
174120
积分
收听TA
发消息
加好友
本文来自
科技新闻
订阅
|
收藏
(
2953
)
菲龙网编辑部7发布过的帖子
0/71
负债不够存单来凑,年内多家银行同业存单罕见“提额”
0/72
华泰财产保险有限公司江门中心支公司被罚35万,原因曝光!
0/60
国家金融监督管理总局:警惕不法贷款中介诱导消费者“债务重组”
0/62
金融引擎助力生态振兴,恒丰银行亿元资金助力废弃矿坑综合治理项目
0/60
虚列费用!惠州这家保险公司被罚22万元
0/60
金融机构科技投入超3500亿 数字化转型步入深水期
0/55
蛇年纪念币钞难抢?还能捡漏吗?多家银行回应
0/54
评评“理” ⑲:招行APP业绩榜NO.1近1个月年化收益率14%,性价比得分却很低丨银行热销理财产品测评系列
0/61
智库报告|科技金融落地之年,商业银行答题如何?
查看TA的全部帖子>>
特斯拉卖保险会比卖车更赚钱吗?
时间:2021-10-6 16:41
0
701
|
复制链接
|
互动交流
显示全部楼层
阅读模式
直达楼层
马上注册,结交更多好友
您需要
登录
才可以下载或查看,没有账号?
立即注册
x
马斯克希望保险业务占到特斯拉整体业务价值的30%到40%
文|刘丁
埃隆·马斯克近日在推特上称,特斯拉(NASDAQ:TSLA)希望10月份在美国得克萨斯州推出其车险产品,并有可能在2022年将该业务扩展到纽约。
马斯克称,特斯拉计划10月份推出的,是一种根据实时驾驶行为(real time insurance)设计的真正的UBI车险。
UBI(usage-based-insurance,基于用户行为的保险)车险,是根据车辆的使用时间、里程,驾驶者习惯等信息进行设计,针对不同车主给出个性化定价的新型车险产品。
之前已有一些保险公司推出UBI车险,但由于他们数据获取能力有限,要么是在车辆上安装外接设备,要么要求用户下载追踪软件,效果也都不很好,因此相比传统车险,赔付率并未显著降低。
马斯克之所以称特斯拉计划在下个月推出的是真正的UBI车险,源于特斯拉作为智能电动车的领头羊,能获得保险公司无法企及的车主数据。
在2020年三季度财报说明会上,马斯克提出,
保险将成为特斯拉的主要产品,保险业务价值将占到整车业务价值的30%到40%。
特斯拉的盈利能力一直是其短板。2020年和2021年上半年,特斯拉盈利大增,但2020年的130亿元营业利润中,81%来自出售碳积分;2021年上半年的123亿元营业利润中,47%来自出售碳积分。
如今,特斯拉的保险大棋渐次落子,它能像碳积分一样,成为特斯拉出奇制胜的利器吗?
01
特斯拉车险有何独到之处
传统车险的价格,是保险公司根据车型的定价、车主的年龄、性别等信息计算得来,只能针对群体规定统一的价格,并不能识别出不同车主的差异。这一方面导致保险公司很难降低赔付率,另一方面也意味着事故多的车主占了便宜,无事故的车主却吃了亏。
通常用赔付率衡量保险公司的盈利能力。赔付率=赔付支出/保费收入*100%。保险公司收取保险费用,在出事故后进行赔付。即便保费定价很高,订单很多,收到了很多的保费,但如果最终全都赔付出去了,那也是灾难。
目前车险业务的平均利润率并不高。中国平安保险(集团)股份有限公司(601318.SH,下称中国平安)2020年的车险业务营业润率仅1%左右,美国UBI车险业务龙头前进保险公司(NYSE
GR,下称前进保险)2020年的营业利润率也就8%左右。
9月底,特斯拉“完全自动驾驶10.1测试版本”上线,同时还绑定推出了车险计算器(insurance calculator)。
车险计算器尚未与车险费用挂钩,特斯拉仅是利用它筛选参加完全自动驾驶10.1测试版本的车主。
但通过此车险计算器,可以看出的特斯拉车险模式。
特斯拉利用车内的传感器,收集驾驶者的行为,包括是否双手离开方向盘,急刹车和急转弯的次数,是否与前车保持安全距离,等。
特斯拉将收集到的数据转换为0到100之间的安全评分。
得分高者意味着更安全的驾驶习惯,更不容易出事故,因此获得更低的车险价格。
得分高者,虽然支付的保费少,但如果不发生事故,特斯拉保险就相当于净赚了这笔保费;得分低者,或许更容易发生事故,但也将支付更高的保费,特斯拉保险也不一定会亏钱。
另外,传统保险公司另外一个主要成本是销售渠道支出。传统保险公司通过人力或其他渠道销售,因此需要支付巨大成本,特斯拉保险则通过车辆直接向用户销售,成本较低。
理论上看,特斯拉保险能够降低其赔付率和费用率,比同类保险公司更赚钱。
中国平安产险的主要业务为车险,2020年其赔付率为60.5%,费用率为38.6%;美国的车险业务龙头前进保险公司(NYSE
GR,下称前进保险)以开展UBI业务著称,但其2020年的综合成本率依然高达92.38%。
另外,保险公司还可以运用保费投资来获利,但此业务需要保险业务牌照,特斯拉未披露是否获得保险牌照。
特斯拉2019年4月收购美国马克尔公司(Markel Corp),获得了保险经纪牌照,2020年8月在中国注册成立特斯拉保险经纪有限公司。
特斯拉获得保险经纪牌照,意味着除了可以做保险销售业务,也可以通过与有保险牌照的公司合作,做市场营销、收取保费、核保、理赔、风险管理、产品开发、精算定价、协助安排再保险等业务,但不能管理投保人的资金。
02
特斯拉卖车险能赚多少钱?
特斯拉车险业务盈利前景如何呢?
2020年9月,马斯克在推特上说,特斯拉可在2030年之前实现年销量2000万辆。
财经十一人按照悲观、中性、乐观三种情况估算特斯拉年销量。如果按照2022年到2030年销量增速逐年降低假设,并且假设悲观、中性、乐观情况的年复合增长率分别为16%、31%、56%。
三种情况下,特斯拉在2030年分别可实现年销量为377万辆、1152万辆、5485万辆。
2017年到2020年,特斯拉分别销售了10万辆、24.6万辆、36.8万辆、50万辆汽车;同比增速分别为35%、138%、50%、36%,年复合增长率为60%。
新能源车正处于从无到有的快速增长阶段,呈现出替代燃油汽车的态势,汽车企业纷纷发布彻底切换到新能源车的计划。
考虑到整体汽车市场的规模,新能源车有可能实现多年持续增长。
根据中国汽车工业年鉴数据,中国汽车市场的汽车总销量,在从无到有的过程中,也创造过长期持续增长的记录。从2001年的236万辆持续增长到2017年的2888万辆,保持了17年的正增长,年复合增长率为16%。
财经十一人采用中性假设,如果特斯拉在2030年之前销量保持31%的年复合增长率,2030年年销量可达到1152万辆。
2020年大众集团全球销量为931万辆,丰田汽车全球销量为952万辆。
如果按照中性情况的假设,特斯拉2030年可实现全球保有量6046万辆,如果特斯拉的保险产品覆盖率能达到70%,每辆车年平均保费为4800元,则车险业务可实现收入2031亿元。
另外,如果特斯拉“完全自动驾驶功能”在2030年覆盖率能达到50%,并假设每辆车每月订阅费为700元,则其可实现收入2539亿元。
对比起来,如果按照中性情况假设,并假设特斯拉每辆车的销售均价下降到18万元,则特斯拉2030年可实现汽车销售业务收入2万亿元。
也就是说,车险收入能够达到卖车收入的1/10左右,确实是一块大蛋糕。
而特斯拉车险模式若能顺利推进,其车险业务的赔付率有望降低到50%,费用率为10%,营业利润率可达到40%,是其目前整体营业利润率的5倍。
03
想卖保险没那么容易
但这只是理论而言,实际上,车险业务并不好做。
2017年,特斯拉推出其汽车保险计划,采取与保险公司合作的方式,向澳大利亚、香港、美国等地客户提供保险服务。
2019年8月,特斯拉宣布在加州推出自己的保险产品。
但是,根据特斯拉网站及相关新闻报道,这些保险虽然属于UBI车险,但收集数据的模式与同类产品差别不大,主要根据客户过去的事故记录、年龄、购买记录、车辆使用等信息来制定价格,并不是通过采集驾驶者行为数据来定价。
这些车险在盈利方面,对特斯拉贡献也不大,历年的业绩报告中,特斯拉从未披露相关业务进展及盈利数据。
最大的阻力似乎来自于监管机构。
2021年9月,马斯克在推特上说,美国保险产品的监管政策非常复杂,审批的进程也非常慢,每个地区的监管政策也都不同。
而特斯拉车险近期在得克萨斯州拓展,其背景是:2020年7月,特斯拉在得克萨斯州新建超级工厂,特斯拉2021年的股东大会也改在得克萨斯州召开。
如果特斯拉想把保险业务延伸到中国,那会更加不易。
特斯拉2020年8月在中国注册成立特斯拉保险经纪有限公司,但还需向中国监管机构申请保险经纪业务资质,目前尚未披露任何进展。
特斯拉如果通过收购获得牌照,也需要获得保监会的收购批准。
特斯拉如果通过与其他保险公司合作,设计产品,但中国保险产品上市环节也需要监管机构审批。
04
特斯拉的短板
特斯拉一直在推进商业模式转型:不仅依靠销售车型盈利,更依靠给车主提供服务赚钱。
服务业务基于特斯拉车型在市场上的保有量,每月收取费用,直到车辆报废,这与单纯造车业务不同,后者仅依靠汽车的当年销量,实现一次性收入。
服务业务比造车业务拥有更高的毛利率,也可以提升特斯拉汽车业务的赚钱效率,服务概念,是特斯拉扩大与竞争对手的差距的重要手段。
特斯拉目前的市盈率显著高于汽车行业平均水平。2020年底,马斯克在给员工的邮件中说,“如果投资者认为他们的预期不会发生,特斯拉股票将立刻被压得粉碎,就像大锤下的蛋奶酥”。
事实上,特斯拉服务业务的提升速度并不快,若不能尽快改变现状,投资者的预期就会发生改变。
单纯造车的利润率并不高。2020年和2021年上半年,特斯拉汽车销售的毛利率为25%和27%,如果扣除其中的碳积分收入,此数字会更低。
但特斯拉的自动驾驶业务尚未做出明显的业绩贡献。
特斯拉随车销售的“完全自动驾驶功能”价格为1万美元,如果用户付费选装,售价的一半计入当期汽车销售收入,另一半计入延期收入,未来特斯拉推出服务后,才计入当期营业收入。
2019年年报中,特斯拉预计下一年能确认的收入为50亿元,但实际仅确认了22亿元;2020年年报中,预计为75亿元,但2021年半年报仅确认了10亿元,相比于同期1444亿元的营业总收入微不足道,相比于2019年和2020年,也没有太大变动。(附注1)。
马斯克在特斯拉2020年4季度财报电话会议上说,在中国地区,仅有1-2%的车主选装了“完全自动驾驶功能”。
2021年7月,特斯拉推出“完全自动驾驶功能”的按月付费服务,相比于一次性买断所需支付6.67万元,用户仅需每月支付660元或1327元就可以享受服务。
此举降低了用户获取自动驾驶服务的门槛,意在提升自动驾驶服务的覆盖率。
盈利能力不足,是特斯拉多年来的短板,近年来虽有明显改善,但短板仍然是短板。
2020年,不考虑碳积分交易和汽车租赁的业绩,特斯拉的汽车销售业务实现了318亿元的汽车销售毛利,而其研发费用和销售行政等费用合计302亿元,二者几乎相互抵消。
特斯拉2020年实现的130亿元营业利润中,有105亿元是依靠碳积分交易带来,占到81%。(特斯拉将生产新能源车获得的碳积分,卖给新能源汽车销量不足的企业)
2021年上半年,特斯拉实现的123亿元营业利润中,依然有58亿元来自于碳积分交易,占到47%。
备注:
文中数据来自于特斯拉业绩报告,比亚迪公告,盖世汽车网,销量数据均为批发口径,美元兑换人民币采用1:6.67的期末汇率换算。
附注1:
特斯拉的延期确认收入中,除了自动驾驶业务收入,还包括车辆软件升级收入、超级充电桩充电服务、互联网连接服务等,并未披露具体项目金额,但从其总额来看,显然占营业总收入的比例低,也并未出现显著增长,总体确认数额也持续低于预期。
附注2:
“完全自动驾驶功能”的一半收入计入延期确认收入,截止2020年底,特斯拉延期确认收入总额为19.3亿美元。特斯拉延期确认收入包括自动驾驶业务收入以及软件升级收入等,未披露具体项目金额。
回复
举报
高级模式
B
Color
Image
Link
Quote
Code
Smilies
您需要登录后才可以回帖
登录
|
立即注册
点我进行验证
本版积分规则
发表回复
回帖后跳转到最后一页
关闭
站长推荐
/1
【点击免费下载】菲龙网移动APP客户端
【点击免费下载】菲龙网移动APP客户端,新闻/娱乐/生活资讯生活通,带你了解菲律宾多一点!
查看 »
扫码添加微信客服
快速回复
返回列表
返回顶部